Как устроена фондовая биржа

Котировка акций биржа

Котировки акций на бирже изменяются в свободном режиме. Одновременно цены регистрирует специальная комиссия, или комитет – котировальная комиссия. При этом, как правило, изменения курса (цены, процентной ставки) акций на бирже меняется в течение биржевой сессии (дня), а публикуется только цена (котировка) на момент открытия сессии и её закрытия в конце дня. Публикацию называют официальной котировкой.

Котировка отражает интерес к акциям и его изменения, выявленные на основе объёма спроса и предложения.

Видов котировок несколько: есть пряма и обратная. Прямая – стоимость единицы акции в денежном выражении. Для товаров и при обмене валют часто применяется и обратная котировка – сколько единиц товара можно приобрести на определённую денежную единицу.

Фондовые рынки России и США, их особенности и различие

В мире ежедневно работают несколько сотен фондовых бирж, каждая из которых активно формирует экономику своей страны и способна заметно влиять на финансовое состояние государства.

Даже в самых отдаленных уголках планеты свою деятельность ведут мощные фондовые площадки, имеющие солидную капитализацию и предлагающие качественные услуги своим клиентам. Самые крупные биржи ценных бумаг расположены в Соединенных Штатах и Японии:

1. Одна из самых известных — NYSE (Нью-Йоркская фондовая биржа), имеющая средний оборот 16,5 триллионов $.
2. NASDAQ, вторая по объемам фондовая биржа (США), где торгуются акции высокотехнологичных компаний.
3. Японская фондовая биржа Tokyo Stock Exchange (TSE), где торгуются ценные бумаги почти 2500 компаний.

Современный фондовый рынок России большинство западных рейтинговых агентств относят к «развивающимся». Ведь он начал возрождаться только в 90-х. В этом имеются свои преимущества и недостатки — более высокая доходность и большие риски при заключении сделок.

С середины 2000-х фондовый рынок России продемонстрировал ряд позитивных перемен. Повысился уровень ликвидности, вырос оборот средств. Эксперты отмечают возросшую информационную прозрачность всех игроков, укрепление законодательной базы. Основными недостатками оборота ценных бумаг в России являются:

• законодательство, крайне неудобное для инвесторов;
• невыгодная налоговая политика;
• низкий уровень доверия к судебной защите;
• относительно низкая активность внутреннего инвестора, что делает Россию мало привлекательной и для иностранного капитала;
• непоследовательность действий правительства, излишняя «тяга» к пилотным проектам.

Для глобальной экономики фондовый рынок США стал самой крупной экономической средой. Ежегодный оборот достигает 40 % всего объема сделок с ценными бумагами во всем мире.

Именно здесь продают свои акции такие гиганты, как Apple Inc.(AAPL), Ford Motors Company (F), Google Inc. (GOOGL), Microsoft Corp. (MSFT), Visa Inc. (V). Здесь не только легко купить акции, выбрав выгодные котировки, но и оперативно их продать, получив доход.

Если сравнивать отечественный и фондовый рынок США, в первую очередь обращает на себя внимание огромный по российским меркам объем торгов. За одну сессию здесь заключается сделок на 50 миллиардов $, что превышает годовой объем оборота ценных бумаг в России

Кроме того, имеется и своя специфика:

• разрешено заключать сделки с разными участниками торгов, поэтому и потери на биржевых спредах практически неизбежны;
• игроки рынка имеют право предлагать свою цену акции на фондовом рынке, а не только соглашаться/отклонять предложенную;
• на биржевой площадке трейдер использует весь комплекс доступных данных — график цен, «имбэлэнсы», стакан котировок, объемы сделок, ленту приказов.

Имея стартовый капитал на фондовый рынок может выйти любой человек. Правда, без брокера не обойтись, поскольку доступ возможен лишь после получения специальной лицензии, внесения первого взноса и неукоснительного соблюдения правил работы

Спасибо за внимание, всегда ваш Максимальный доход!

Все мировые биржи на одном торговом счете. Участие в IPO, торговля криптовалютами, доверительное управление и огромный выбор инструментов для инвестора. УЗНАТЬ БОЛЬШЕ!

Какой товар реализуется на фондовых биржах?

На фондовых биржах осуществляется продажа ценных бумаг самых разных типов. Однако чаще всего здесь происходит именно торговля акциями. Именно по этой причине фондовые бирже в быту называют биржами акций. Приобретенные акции могут позволить их владельцу получать дивиденды – долю чистого дохода компании, которой эти акции были эмитированы. Также акции позволят собственнику получить определенный процент материальных ценностей компании в том случае, если она будет ликвидирована. Акции бывают простые и привилегированные. Привилегированные акции позволяют получать фиксированную часть прибыли компании, которая, как правило, выше процента по дивидендам. Однако простые акции дают возможность как на получение дивидендов, так и на принятие участия в управлении компанией, акции которой вам принадлежат.

Торговля акциями на фондовых биржах

Торговля акциями – это процесс перехода права собственности на акцию (либо другую ценную бумагу) от одного участника торгов к другому. Различают первичное размещение акций (приносит средства предприятию за счёт продажи части акций), вторичное (изменяет собственников). При торговле различают несколько видов сделок:

• «длинную позицию» – простую покупку финансового инструмента для его хранения и с расчётом на последующий рост цены,
• «короткую позицию» (акции продаются без оплаты в текущий момент – взаймы, а трейдер рассчитывает на выкуп дешёвых активов, после продажи которого он вернёт средства, не выплаченные изначально).

Фондовая биржа акций

Фондовая биржа акций – определенная торговая площадка, которая на рынке ценных бумаг выполняет роль посредника. Фондовая биржа является не только центром, где осуществляется торговля информацией. Биржа выполняет регулятивную, индикативную и, конечно, посредническую функции. Ценные бумаги, содержащие акции компаний, распространяются на бирже. Торговые сделки здесь заключаются брокерами. Действуют брокеры не самостоятельно, а от имени инвесторов, эмитентов (собственно, тех, кто выпускает ценные бумаги) или же различных финансовых посредников, зарабатывающих на купле-продаже акций. Права на купленные бумаги принадлежат не самим брокерам, а их клиентам. Брокер зарабатывает лишь комиссионные от выгодно заключенных сделок.

Виды акций и дивидендная политика

Акции могут быть обыкновенными и привилегированными. Первые дают право держателям крупных пакетов участвовать в управлении компанией. Держатели префов (от англ. preference) обычно в управлении предприятием участия не принимают, но зато имеют право на более высокие дивиденды, чем у владельцев обыкновенных акций.

Каждая компания-эмитент принимает решение по политике выплаты дивидендов, их размерах и частоте выплат. Так, например, дивиденды от компании «Газпром» могут составлять 17,5% до 35% чистой прибыли эмитента. Величина дивидендов утверждается на собрании акционеров, но с учетом пожелании совета директоров.

Необходимо иметь в виду, что компания не обязана выплачивать владельцам обыкновенных акций дивиденды, а может направить прибыль на развитие бизнеса. Такое часто случается с акциями молодых компаний, которые вроде активно растут, однако дивидендов в конце года акционеры могут не получить.

Из этого можно сделать вывод: покупая акции устойчивых компаний, «голубых фишек», можно надеяться на стабильный доход в виде дивидендов, в случае же с молодыми и растущими предприятиями заработать инвестор может на росте стоимости самих ценных бумаг и последующей их продаже.

Но и это еще не все. Получить прибыль можно даже в том случае, если цена на акции будет падать, открывая шорты – короткие позиции. Суть метода в том, что инвестор под процент берет акции у брокера, продает их, пока цена высокая, дожидается снижения стоимости, после чего выкупает обратно уже дешевле. Метод не самый простой и надежный, поэтому новичкам с открытием коротких позиций лучше не рисковать.

Акции ММВБ в 2020 году. В чем преимущества покупки?

Вклады как инструмент сохранения и преумножения капитала не всегда устраивают инвестора. И тогда имеет смысл обратиться в поисках альтернатив к фондовой бирже. Новичков на бирже предсказуемо привлекает покупка акций – доходность по ним может быть выше в несколько раз выше, чем по вкладам. Так, цена акции Сбербанка, на радость держателям, росла с уровня около 55 рублей в 2015 году до показателей в 240 рублей в январе 2018 года.

Однако кроме доходности нужно иметь в виду и риски. Акции даже крупных компаний могут значительно падать в цене, особенно в периоды финансовых кризисов. Что демонстрировали те же представители «голубых фишек» в 2012 году.

Акция – ценная бумага, которую эмитирует (выпускает) предприятие и которая дает право владельцу получать прибыль от деятельности эмитента. Также владелец акции может претендовать на получение доли имущества предприятия в случае его ликвидации (однако только после того, как компания вернет другие долги).

Покупка акции – по сути приобретение доли в бизнесе. И чем успешнее идут дела у компании, тем лучше для инвестора как владельца её части.

Крупнейшие мировые фондовые биржи: как выглядит ТОП-7

1. NYSE Euronext. Биржа была образована в 2007 году. Объемы ее капитализации составляют более 16-ти триллионов долларов США. Порядка трех тысяч ведущих мировых компаний осуществляют продажу своих акций на этой площадке.
2. NASDAQ. Данная биржа была открыта в феврале 1971 года. Она уникальна тем, что самостоятельно следить за ликвидностью выставленных котировок и, соответственно, обеспечивает высокие показатели торговли. Данную площадку еще называют биржей «высоких технологий», поскольку здесь осуществляют торговлю акциями «Майкрософт», «Гугл», «Интел» и ряд других всемирноизвестных компаний.
3. Токийская фондовая биржа. Функционирует с 1878 года. На банный момент 4/5 биржевого оборота Японии вращаются именно здесь.
4. Лондонская фондовая биржа. Томаса Грешема. Одна из самых старых торговых площадок мира. Была основана в 1570 году. Здесь в обороте присутствуют только местные акции.
5. Шанхайская фондовая биржа. Является самой крупной фондовой торговой площадкой Китая. Биржа имеет собственный индекс SSE Composite.
6. Гонконгская фондовая биржа. Работает с середины 60-х годов прошлого века. Одна из самых популярных торговых площадок Китая.

Фондовая биржа Торонто. Канадская биржа осуществляет торговлю ценными бумагами тысяч компаний, зарегистрированных по всему миру. Площадка функционирует с середины 19-го века.

Недооцененные акции

Акции считаются недооцененными, если их рыночная стоимость ниже той, которую они должны иметь согласно данным фундаментального анализа (справедливая стоимость) или мнению экспертов (оптимальная стоимость). Бумаги могут иметь заниженную цену по ряду причин. Например, из-за малого спроса на продукцию ввиду ее непопулярности на рынке или нестабильной доходной истории предприятия.

Рано или поздно акции недооцененных компаний подрастают до нужной стоимости, поэтому инвестор может продать их с многократной прибылью. Наибольший потенциал роста имеют молодые компании на рынке. Но при покупке их акций надо тщательно проанализировать причины, по которым они оказались недооцененными. Если компания имеет непомерно большую долговую нагрузку или фундаментальные проблемы в управлении, то низкая цена активов постепенно станет справедливой и инвестору заработать не удастся.

Выгодно покупать акции и вкладывать деньги в недооцененные предприятия потому, что в перспективе они способны принести инвестору больше прибыли, чем обычные и даже наиболее успешные корпорации. Главное – это найти бумаги с заниженной стоимостью и купить их в момент крайнего спада.

Для поиска недооцененных активов используют приемы фундаментального анализа и теорию Бенджамина Грэма. Это позволяет уже на начальном этапе определить, какие компании достойны внимания, а какие являются бесперспективными. В фундаментальном анализе используют несколько мультипликаторов. Ни один из них сам по себе не способен дать объективную оценку, но в совокупности они помогают отыскать действительно перспективные активы.

Выбор акций для инвестирования по классической схеме с применением коэффициента Грэма осуществляется в такой последовательности:

1. Отбор компаний, подходящих по мультипликаторам.
2. Расчет самого коэффициента.
3. Сравнение выбранных активов.

Грэм в своей книге «Разумный инвестор» предлагает оценивать компанию с помощью следующих мультипликаторов:

• Р/В – показывает недооцененность компании относительно стоимости ее активов. Чтобы рассчитать его, надо рыночную цену акции разделить на балансовую стоимость активов. Значение должно быть меньше 0,75.
• P/S – показывает доходность компании. Его значение можно найти, разделив стоимость акции на выручку, приходящуюся на одну бумагу. Этот коэффициент должен быть меньше 0,5.
• P/CF – соотношение рыночной стоимости одной акции и объема оборотных средств должно превышать 0,1. Это означает, что у компании достаточно ликвидных активов и она способна удовлетворять требования кредиторов.
• Соотношение задолженности и капитализации должно быть меньше 0,1. Если у компании много долгов, то инвестору связываться с ней не стоит.

Кроме того, инвестору надо следить за среднесуточным объемом торгов – он должен как минимум в 100 раз превосходить сумму планируемой покупки. В противном случае инвестору достанутся не самые перспективные акции, а неликвидные активы, которые вряд ли удастся в будущем продать по выгодной цене.

После предварительного выбора недооцененных бумаг можно переходить к расчету коэффициента Грэма. Для этого надо из стоимости активов компании вычесть долги и полученное значение разделить на количество эмитированных акций. Результат представляет собой стоимость чистых текущих активов – NCAV (Net Current Asset Value).

Коэффициент Грэма сам по себе ни о чем не говорит, кроме того что отрицательное значение свидетельствует об убыточной деятельности компании. Чтобы понять, недооценена или переоценена акция, надо найти соотношение ее рыночной стоимости и коэффициента. Приобретение ценной бумаги считается целесообразным, если ее стоимость составляет примерно 2/3 (66,7%) от значения коэффициента Грэма. Некоторые инвесторы допускают соотношение в диапазоне 50–80%, но для минимизации рисков лучше все-таки принимать 60–70%.

Чтобы быстро найти самые недооцененные акции российских компаний, можно использовать скринеры – специальные интернет-сервисы для подбора эмитентов по заданным критериям. Например, TradingView. Загрузив его, достаточно задать необходимые параметры, чтобы система сама подобрала нужные бумаги. Их затем можно быстро отсортировать с помощью различных фильтров.

Если акций окажется больше, чем нужно, следует провести новый отбор, используя более жесткие настройки. Если же эмитентов недостаточно, то каждый из параметров надо ослабить на 10%. Помимо указанного скринера, существует еще множество других – Market In Out Technical Stock Screener (marketinout.com), Finviz Free Stock Screener (finviz.com) и пр.

Что на нем продается

Ценные бумаги. У меня про каждую из них есть отдельные статьи, я ниже дам на них ссылочки. Здесь расскажу про эти бумаги в общем, чтобы вы понимали суть.

Акции

Акции позволяют компании получить капитал для развития. А инвестору – получить долю в компании и право на долю в доходе. Например, выпускает компания сотню акций по миллиону рублей каждая, инвесторы их скупают. Компания получает сто миллионов и на эти деньги запускает производство.

Допустим, у компании все хорошо и она через год получила миллион рублей прибыли. Каждый владелец акций получит долю этой прибыли, которая равна количеству его акций. Если я купил одну акцию из десяти, я получу 10 % с миллиона, то есть сто тысяч.

Облигации

Это как кредит в банке. Но проценты по «кредиту» через облигации ниже, чем в банке, поэтому бизнесу бывает выгоднее выпустить облигации, чем идти к банкирам. Инвесторам облигации выгодны потому, что проценты с них обычно выше, чем проценты на банковском вкладе.

Например, понадобилось моему бизнесу десять миллионов рублей. Я выпускаю 10 000 облигаций по тысяче рублей каждая. И распродаю их разным людям. В том числе вам.

По каждой облигации я обязуюсь выплатить купонный доход в размере 10 %. Когда «срок жизни» облигации подходит к концу, а это всегда заранее известная дата, я возвращаю вам тысячу рублей по каждой облигации и еще 10 % денег, итого 1 100 рублей.

Паи фондов

Фонды – это несколько акций или облигаций разных компаний. Купить пай фонда – значит купить долю всех этих акций или облигаций. Например, я могу купить один пай, который будет равняться 1 % акций 100 крупнейших компаний России.

Паи фондов намного надежнее, чем инвестиции в отдельные акции или облигации. Потому что ценные бумаги в фондах очень хорошо диверсифицируются. Про диверсификацию мы еще поговорим ниже.

Крупнейшие игроки на фондовых рынках

Участниками рынка финансовых инструментов являются:

1. Биржи, выступающие организаторами торговли. На отечественном рынке работает 11 фондовых бирж, крупнейшими из которых являются ММВБ и РТС.
2. Брокеры – посредники между биржей и инвестором. Именно через них юридические и физические лица могут заключать сделки, выходя на фондовый рынок России.
3. Депозитарии, которые ведут учет ценных бумаг в собственности, отслеживают их перераспределение, делая записи на счетах клиентов (депо-счетах).
4. Расчетный банк. На его счетах размещаются деньги брокеров.

На Московской Межбанковской Валютной Бирже можно приобрести активы разных отечественных предприятий. Преимущества биржи:

1. С 1999 года заключить контракт можно в интернете. Это позволяет активно привлекать новых инвесторов, обеспечивать развитие фондового рынка в России.
2. Биржа не ограничивает размер заключаемых сделок, предоставляя возможность торговли обычным гражданам.
3. Система «поставки против платежа» позволяет свести к нулю вероятность невыполнения обязательств участниками, решая насущные проблемы фондового рынка России. Тактика предусматривает бронирование акций и денег на счетах расчетного банка (НКО «Расчетная палата ММВБ») и депозитария. Расчет между продавцом и покупателем происходит в день заключения сделки после одобрения биржи, контролирующей деятельность контрагентов.
4. Сделки носят анонимный характер.

Биржа РТС работает преимущественно с нерезидентами, банками и крупными инвесторами. Для начала торговли необходима сумма – 5000$. Заключение контракта осуществляется по телефону. Однако покупатель и продавец обязаны предоставлять свои данные.

С 2002 года применяется система гарантированных котировок. Это позволяет торговать в рублях с депонированием активов. На бирже имеются государственные облигации, фьючерсы, опционы.

Фондовый рынок России становится все больше компьютеризированным, растет количество онлайн-сделок. Это повышает оперативность и комфорт для инвесторов.

Контроль РЦБ

Задача контроля РЦБ — это стандартизировать процедуры и дать финансовую безопасность участникам. А именно: обеспечить эффективную и бесперебойную работу рынков, защитить инвесторов, уменьшить влияние рыночной неблагоприятной конъюнктуры на экономику, удержать конкуренцию, не допустить недобросовестную практику. Зачастую контролирующие органы сосредотачивается на таких сферах, как инсайдерская торговля и раскрытие финансовой информации.

Мы коротко рассмотрели рынок акций: инфраструктура, история, развитие, классификация, показатели, модель, контроль. Оставляйте свои комментарии или дополнения к материалу

История

История РЦБ исчисляется веками. Его появление связывают часто с созданием РЦБ государства в XV—XVI веках. В данный период государства для того, чтобы привлечь дополнительные денежные средства, необходимые для того, чтобы покрыть дефицит денег на госнужды, стали производить ценные бумаги как в стране, так и за границей. К примеру, в 1556 году появилась биржа Антверпена, на которой производили операции по помещению ценных государственных бумаг. Эволюция торговых операций в начале XVI вызвала появление фондовых бирж.

В 1531 году купцы из Италии создали что-то похожее на биржу Брюгге, которое играло большую роль в международной торговле

Биржа Брюгге международная, на ней уделяли огромное внимание обслуживанию зарубежных торговцев. Улучшение техники биржевых операций спровоцировало появление понятий биржевого бюллетеня, биржевые официальные курсы

На данной бирже в 1592 году в первый раз был обнародован список стоимости ценных бумаг, которые на этой бирже продавались . Данный год считают годом возникновения фондовых бирж как обособленных организаций, которые занимались продажей и куплей ценных бумаг.

Центр биржевой торговли в XVII в. переехал в Нидерланды, где на товарной бирже, появившейся в 1611 году, производилась торговля ценными бумагами. В первый бюллетень этой биржи были включены 25 нидерландских займов и четыре типа государственных английских облигаций.

Первые частные ценные бумаги, как акции появились на Амстердамской бирже в XVII веке. Начало для торговли акциями на бирже – это Ост-Индская торговая фирма, объявившая о подписке на участие в доходах компании. Ост-Индской фирмы дали право торговать в Индии и все права, которые имела в Индии Нидерландская республика. Это спровоцировало общий интерес к бумагам фирмы, и Амстердамская биржа являлась центральным акционным рынком Ост-Индской фирмы. На Амстердамской бирже практиковали операции с ценными бумагами не лишь за наличный расчёт, однако и срочные сделки, что служило образованию биржевого спекулятивного рынка.

Вместе с биржами Бельгии и Нидерландов возникает РЦБ в прочих европейских государствах. В Великобритании в XVII — XVIII веках появляются различные акционерные компании и акции этих предприятий выбрасывают на биржу. В то же самое время возникает и внебиржевой (или уличный рынок), операции на котором заключали лондонские брокеры в кофейнях или неспосредственно на улице. Торговля акциями, которая широко распространилась, спровоцировала расцвет и создание Лондонской биржи. Брокеры Лондона в 1773 году взяли в аренду часть Королевской биржи, организуя там Лондонскую фондовую биржу.

Во Франции образование фондового рынка произошло также в XVIII веке. В Париже в 1724 году согласно инициативы правительства организовали вексельно-фондовую биржу. Сделки на данной бирже разрешали проводить лишь официальным маклерам. Специфика первой биржи Франции — это отсутствие процедуры торговли на бирже, механизма объявления цен. Позже в 1777 году на данной бирже организовали специальную площадку для торговли ценными бумагами и ввели правило объявления цены открытым способом. Деятельность и организация Парижской биржи подчинялись надзору правительства. В свою очередь это предусматривало контроль фондового рынка страны.

С улучшением РЦБ в США, Германии, Австро-Венгрии стали возникать, как универсальные, так и товарные фондовые специальные биржи.

Первая фондовая американская биржа возникла в Филадельфии в 1791 году, а в 1792 году в итоге соглашения, которое подписали 24 брокера Нью-йорка, возникла Нью-Йоркская биржа.

Главные фондовые рынки в первой половине XIX века в Европе – это Лондонская иФранкфуртская фондовые биржи. Далее последовавший период возведения железных дорог и улучшения банковского сектора вызвал развитие дальнейшем фондового рынка, где как участники возникли муниципальные образования.

В улучшении ценными бумагами торговли на бирже наблюдались одни и те же тенденции, которые свойственны для большинства развитых стран. Сначала на бирже торговали главным образом облигациями, которые производило правительство, железнодорожные компании, муниципалитеты, а доля акций была невелика. Но в конце XIX века с улучшением акционерного типа собственности акции являются преобладающим типом ценных бумаг на биржах. Фондовый рынок в XX веке всё ещё развивался не лишь количественно, но и качественно, при помощи возникновения новых технологий. После 1950-х годов характерным было появление организованного внебиржевого рынка, который основывался на компьютерных технологиях.

Можно ли потерять деньги на фондовом рынке

Да, конечно. Причем очень разными способами. Разберем три основных.

Потери из-за снижения курса акций

Это касается спекулянтов. Вы купили акции в расчете на то, что ее цена пойдет вверх. Но она идет вниз. И ваши капиталы медленно тают.

А если вы покупаете много ценных бумаг и плохо их диверсифицируете – капитал вообще может очень быстро превратиться в ноль. Если вы торгуете с кредитным плечом – то есть кроме своих денег спекулируете на деньги брокера, вы можете вылететь с рынка по маржин коллу или даже остаться в долгу у брокера.

Потери из-за банкротства эмитентов

Вот этот риск уже касается инвесторов. Предположим, вы купили ценные бумаги какой-то компании, чтобы системно получать с нее доход. Но компания обанкротилась. В этом случае вы не только не увидите прибыли, но и свой капитал, скорее всего, не вернете.

Если вы вложились в облигации – возможно, компания сможет их погасить. Потому что облигация – это долговое обязательство, хоть и не такое строгое, как кредит в банке. А вот если вы покупали акции, то они дают вам лишь право на часть того имущества, которое останется после ликвидации фирмы. И не факт, что там вообще что-то останется.

Потери на гэпах

Они тоже касается спекулянтов. Гэпы – это вот такие ценовые разрывы.

Чаще всего гэпы «вредят» трейдерам следующим образом. Трейдер открывает сделку и ставит защитный приказ на случай, если рынок пойдет против него. Рынок идет против него, но начинаются выходные, когда брокеры не работают. За время выходных рынок совершает сильное движение и утром в понедельник цены оказываются далеко за пределами уровня защитного приказа.

Брокер не сможет закрыть торговую позицию по той цене, которую выставил трейдер. Он закроет ее по первой цене, которая будет в понедельник. И убыток трейдера в этом случае может быть в несколько раз больше, чем он предполагал.

Виды акций и дивидендная политика

Акции могут быть обыкновенными и привилегированными. Первые дают право держателям крупных пакетов участвовать в управлении компанией. Держатели префов (от англ. preference) обычно в управлении предприятием участия не принимают, но зато имеют право на более высокие дивиденды, чем у владельцев обыкновенных акций.

Каждая компания-эмитент принимает решение по политике выплаты дивидендов, их размерах и частоте выплат. Так, например, дивиденды от компании «Газпром» могут составлять 17,5% до 35% чистой прибыли эмитента. Величина дивидендов утверждается на собрании акционеров, но с учетом пожелании совета директоров.

Необходимо иметь в виду, что компания не обязана выплачивать владельцам обыкновенных акций дивиденды, а может направить прибыль на развитие бизнеса. Такое часто случается с акциями молодых компаний, которые вроде активно растут, однако дивидендов в конце года акционеры могут не получить.

Из этого можно сделать вывод: покупая акции устойчивых компаний, «голубых фишек», можно надеяться на стабильный доход в виде дивидендов, в случае же с молодыми и растущими предприятиями заработать инвестор может на росте стоимости самих ценных бумаг и последующей их продаже.

Но и это еще не все. Получить прибыль можно даже в том случае, если цена на акции будет падать, открывая шорты – короткие позиции. Суть метода в том, что инвестор под процент берет акции у брокера, продает их, пока цена высокая, дожидается снижения стоимости, после чего выкупает обратно уже дешевле. Метод не самый простой и надежный, поэтому новичкам с открытием коротких позиций лучше не рисковать.

Как выбрать биржу для торговли?

Если выбирать между российскими биржами акций, здесь у вас будет не так уж много вариантов. Самая популярная российская торговая площадка – ММВБ. Специализируется она на торговле акциями и начинающие трейдеры ориентируются в работе именно на нее. Принцип работы на ММВБ отличается своей простотой: в электронной системе и покупатели, и продавцы акций просто формируют соответствующие заявки. Система самостоятельно находит совпадающие по спросу-предложению заявки и автоматически заключает сделки. Торговлю акциями и фьючерсами на индекс РТС в России также осуществляет биржа ФОРТС.

Операции на акционном рынке

Акция — это ценная бумага, что удостоверяет одноразовый вклад в уставный капитал акционерного общества с проистекающими для ее владельца из этого правами. Иностранные эмитенты могут производить обыкновенные и привилегированные акции. Данные ценные бумаги аналогичны соответствующим российским, но обычные акции за границей можно эмитироваться и без права голоса.

Обычные акции оцениваются на РЦБ больше, нежели привилегированные, так как лишь первые позволяют голосовать на собрании акционеров, то есть дают возможность принимают участие в управлении акционерным обществам. Конечно, стратегические инвесторы обретают только обычные акции, так как власть их интересует в этом акционерном обществе, а стратегические инвесторы — это главные покупатели на фондовом рынке.

Еще у акции есть одно весьма важное достоинство перед твердопроцентными бумагами (в первую очередь, облигациями). Увеличение их дивидендов (доходов) опережает в основном темпы увеличения инфляции

Инфляция — это основной бич кредиторов — не отображается в значительной степени на акционерном капитале. Потому возможно говорить о том, что акции имеют антиинфляционной устойчивостью.

Фондовый РЦБ — это объединение экономических взаимоотношений в отношении обращения ивыпуска ценных бумаг меж его участниками.

Список крупнейших бирж на сегодня

В современной России функционирует 10 фондовых площадок, при этом 80 % общего объема сделок приходится всего на 4, обороты по остальным шести незначительны.

Московская биржа (ММВБ-РТС)

Биржевой холдинг «Московская биржа» был создан в конце 2011 года путем слияния двух основных биржевых площадок России – ММВБ (Московская межбанковская валютная биржа, основана в 1992 году) и РТС (Российская торговая система, основана в 1995 году). По объему торгов и уровню капитализации она входит в двадцатку мировых лидеров.

ММВБ-РТС предоставляет доступ на 6 рынков:

1. Фондовый – акции, паи, депозитарные расписки.
2. Срочный – фьючерсы, опционы, производные инструменты (фьючерсы на фондовые индексы и процентные ставки).
3. Валютный – спотовые операции с иностранной валютой, а также сделки своп (купля-продажа пары валют).
4. Денежный – сделки РЕПО.
5. Товарный – торгуется золото, серебро, а также зерно.
6. Внебиржевой.

Санкт-Петербургская биржа (ФБСПБ)

Эта площадка по праву считается самой старой в России, так как ведет свою историю  со времен учреждения Петром I Санкт-Петербургской биржи в 1703 году.

Сегодня ФБСПБ обслуживает 3 рынка:

1. Фондовый – акции российских и иностранных компаний.
2. Срочный – фьючерсы и опционы.
3. Товарный – на площадке ФБСПБ торгуется самый широкий спектр товаров.

Валютная биржа в Санкт-Петербурге (СПВБ)

Эта площадка учреждена в 1992 году Комитетом по внешним связям мэрии СПб. и ведущими коммерческими банками.

СПВБ работает на трех рынках:

1. Фондовый – акции и облигации российских эмитентов.
2. Валютный – торговля иностранной валютой.
3. Межбанковский кредитный рынок.

Московская ФБ (МФБ)

Эта площадка оказывает услуги на товарном и фондовом рынках и является второй после ММВБ-РТС по объемам биржевой торговли товарами в таких секциях:

• энергоносители;
• черные и цветные металлы;
• лесо- и стройматериалы;
• продукция с/х и химической промышленности и другие.

На фондовом рынке возможны как вторичные торги ЦБ, так и первичное их размещение.

Сибирская межбанковская валютная биржа (СМВБ)

СМВБ была создана в 1992 году коммерческими банками из 17 городов Сибири. Эта биржа имеет лицензии на осуществление сделок с иностранной валютой, ценными бумагами, а также на проведение торговли на товарном рынке. Среди брокеров СМВБ известна как создатель системы интернет-трейдинга QUIK.

Нижегородская валютно-фондовая биржа (НВФБ)

НВФБ была основана 25 лет назад, а в 2007 году группа ММВБ выкупила 90 % ее уставного капитала. После чего она была переименована в «Региональный Биржевой центр «ММВБ-Поволжье» и на сегодня это один из самых крупных фронт-офисов группы по работе с региональными эмитентами, инвесторами и трейдерами.

Через эту площадку можно выйти на любой рынок, с которым работает группа ММВБ-РТС.