Spo акций

Риск – благородное дело

Дивиденды по итогам года – не единственный способ заработать на акциях, тем более что платят их не все компании. В любой момент дела на фирме могут пойти на спад, что в условиях кризиса отнюдь не редкость. Поэтому не стоит сбрасывать со счетов возможность продажи акций на свободном рынке.

Как и где продавать ценные бумаги – тема для отдельной статьи. Заметим лишь, что без специального образования, опыта и знания рынка не стоит браться за это дело; лучше поручить его брокеру. По статистике, средний доход от акций в долгосрочной перспективе составляет 10-12 % годовых, что выглядит более выгодным вложением средств, чем облигации и банковские депозиты.

Как зарабатывают на акциях

Чаще всего акции покупают именно с целью получении дохода. Достаточно редко попадаются альтруисты, желающие в первую очередь принимать участие в управлении компанией. Чтобы и в самом деле иметь какой-то вес при принятии решений, нужно купить немалое количество ценных бумаг. Поэтому первоочередная цель для большинства акционеров – заработок.

Кто не мечтает получать хороший пассивный доход? А уж зарабатывать на акциях – тем более. И звучит солидно и обещает хороший навар. Но каким образом можно заработать на ценных бумагах акционерного общества? Рассмотрим имеющиеся варианты.

Существует два основных способа заработка на акциях: получение пассивного дохода и на колебаниях курсов ценных бумаг. Остановимся на каждом варианте и подробнее изучим особенности и недостатки.

• Получение дивидендов. Этот вариант подходит для тех, кто намерен получать стабильный доход в течение долгого времени. Источником дивидендов является прибыль организации. По итогам отчетного периода (обычно – по окончании финансового года, но в некоторых случаях – по окончании квартала или полугодия) собранием акционеров принимается решение о распределении прибыли. Часть ее могут направить на будущее бизнеса, а другую часть – на выплату прибыли акционерам. Далее вознаграждение распределяется между инвесторами в соответствии с видами акций и размером имеющегося пакета. Деньги перечисляются после определения круга лиц, которым будут выплачиваться дивиденды.
• Заработок на торговле бумагами основывается на разнице в цене между куплей и продажей акций. Один из наиболее популярных способов заработка – на разнице курса. Именно так поднялись некоторые из действующих миллиардеров. Это опасная игра, но она сулит хорошую прибыль. Процесс происходит следующим образом: инвестор приобретает акции на рынке ценных бумаг по одной цене, затем он придерживает их у себя до того момента, пока цена не подрастет, и после этого продает, получая навар на разнице в ценах. Для купли-продажи лучше всего использовать обыкновенные акции – они более ликвидны. К тому же, совершая подобные манипуляции, нужно действовать предусмотрительно и хладнокровно. Ведь после закрытия реестра стоимость акций может упасть, но спустя некоторое время она снова подрастет. Поэтому не стоит паниковать. Лучше всего выждать определенное время, когда ценные бумаги компании снова поднимутся в цене, и тогда действовать.

Любой инвестор, независимо от выбранного им способа получения дохода, подвергается определенным рискам. Поэтому прежде чем начинать свою деятельность, стоит оценить все возможные опасности, предусмотреть резервные пути решения проблем.

Зачем инвесторы покупают акции

Существуют ряд веских причин, которые объясняют желание многих инвесторов стать акционерами:

1. Возможность заработать на росте цены. Стоимость бизнеса склонна к росту на большом промежутке времени. Если взять в среднем 10 лет, то средний заработок получается в районе 10%-20%, что заметно больше доходности по банковским депозитам.
2. Получать дивиденды по акциям. Многие компании платят солидные дивиденды в размере 6%-12% годовых. Это даёт возможность получать хороший ежегодный доход. При этом ещё идёт заработок на курсовом росте.
3. Возможность управлять предприятием. Для этого нужно стать крупным акционером, чтобы иметь большое число голосов на собрании. Иначе этот плюс остаётся незаметным для небольших держателей.
4. Обладают большой ликвидностью. Можно быстро получить наличные деньги, продав свой пакет ценных бумаг по рыночной цене с символической комиссией. Брокеры берут 0,0373% и менее от торгового оборота. Точная размер комиссии зависит от дневного объёма.
5. Инвестиции в акции — это практически единственный, а главное доступный для всех способ сохранить платёжеспособность своего капитала.
6. Можно стать совладельцем процветающего бизнеса, вместо того, чтобы самостоятельно открывать своё дело. Например, по той же франшизе потребуется уделять своему делу всё свободное время (по-крайней мере в начале).

Активы для торговли

Исходя из выбранной биржевой площадки, вы будете иметь дело со следующими активами.

Акции

Акции – это долевые ценные бумаги, которые делают вас владельцем предприятия или организации. Вы можете сами выбирать отрасль, сферу деятельности компании. Посмотрите, например, на таблицу роста цен на акции некоторых российских эмитентов за 2019 год.

Разве может это сравниться с банковскими депозитами под 4 – 5 %? Но о риске мы помним, поэтому не покупаем на все деньги акции Сбербанка, а диверсифицируем портфель. Многие российские компании, помимо роста котировок, могут похвастаться выплатой дивидендов, поэтому к уже имеющейся доходности в таблице прибавьте дивидендную.

Пассивные инвесторы стараются формировать свой портфель из акций (паев) инвестиционных фондов (ПИФы, БПИФы и ETF). Они объединяют в одной бумаге акции сразу нескольких десятков, а иногда – сотен компаний. Индексные фонды (ETF) следуют за популярными индексами, например, за индексом МосБиржи или S&P 500. Растет индекс, растет и ваша доходность.

Облигации

В отличие от акций, облигации – это долговые ценные бумаги. Вы даете в долг государству, регионам или отдельным коммерческим компаниям. Они обязуются не только вернуть вам взятые в долг деньги точно в срок, но и регулярно выплачивать купоны (обычно 2 раза в год, но бывает и чаще). Облигации считаются малорискованным инструментом. Но это относится к ОФЗ и муниципальным.

Рискованность корпоративных долговых бумаг зависит от эмитента. Например, Сбербанк можно смело записывать в бумаги с низким уровнем риска, а какое-нибудь региональное предприятие по выращиванию овощей – с высоким.

Правило “чем выше риск, тем больше доходность” в облигациях тоже соблюдается. При покупке ОФЗ вы заработаете всего на 1 – 2 % больше, чем на депозитах в банке.

Валюта

Валюта – самый ликвидный и очень рискованный инструмент. Заработок идет за счет изменения курса. В любую минуту вы можете купить и продать актив, заработав на разнице котировок

В этом случае не надо анализировать предприятия-эмитенты, изучается внешняя и внутренняя политика государства, обращается внимание на неконтролируемые факторы, например, забастовки, неурожай и пр

Вы можете выбрать самостоятельную торговлю или вложить деньги в ПАММ-счета. Доходность значительно выше, чем по акциям и облигациям, но и риск многократно возрастает.

Производные финансовые инструменты

Фьючерсы и опционы обращаются на срочном рынке, для долгосрочного инвестирования эти инструменты не подходят. Роберт Кийосаки не рекомендует связываться с ними новичкам.

Фьючерсы – это контракт на покупку/продажу актива. Покупатель фьючерса обязан купить или продать какой-то актив, а продавец обязуется его купить/продать по оговоренной цене и в четко обозначенный срок.

Опцион отличается от фьючерса тем, что покупатель не обязан купить/продать актив, а лишь имеет право это сделать. А вот продавец обязан выполнить все условия договора.

Еще одна разновидность – бинарные опционы. Заработок идет на прогнозировании стоимости актива. Угадали – заработали. Нет – значит, потеряли деньги.

Книга учета ценных бумаг

Все ценные бумаги, хранящиеся в организации, должны быть описаны в книге учета ценных бумаг.

Книга учета ценных бумаг должна иметь следующие обязательные реквизиты: наименование эмитента; номинальную цену ценной бумаги; покупную стоимость; номер, серию и др.; общее количество; дату покупки; дату продажи. Книга учета ценных бумаг должна быть сброшюрована, скреплена печатью организации и подписями руководителя и главного бухгалтера, страницы пронумерованы. Исправления в книгу учета ценных бумаг могут вноситься лишь с разрешения руководителя и главного бухгалтера с указанием даты внесения исправлений.

В случае ведения книги учета ценных бумаг с помощью средств вычислительной техники результатная информация может формироваться в виде выходного документа на машиночитаемых носителях. Распечатка информации с машиночитаемых носителей осуществляется по мере необходимости или требованию органов, осуществляющих контроль в соответствии с законодательством Российской Федерации, суда и прокуратуры, но не реже 1 раза в год.

В соответствии с Федеральным законом «О бухгалтерском учете» ответственность за организацию хранения книги учета ценных бумаг несет руководитель организации.

Риски акций

До того, как покупать или продавать акции, вкладывать средства в данный инструмент получения прибыли, необходимо изучить их достоинства и недостатки.

Основные свойства акций:

• Наличие ценности – ценные бумаги всегда можно продать за определенную сумму, ею можно торговать на биржах, выполнять различные действия.
• Изменение стоимости – акции волатильны, их цена нигде не зафиксирована и может падать/расти.
• Отсутствие обязательств у держателя акций перед эмитентом – например, при банкротстве компании владелец акций долги кредиторам не выплачивает.

Главное отличие акций от подобных документов – любые манипуляции с ценными бумагами строго регламентируются действующим законодательством. Акция может выступать объектом для инвестирования, предполагает простой и понятный принцип получения прибыли.

Акции дают владельцу два вида дохода:

1. дивиденды (выплаты в формате процента от общего дохода компании);
2. и возможность получить прибыль при продаже (купить дешевле, продать дороже).

Часто акции приобретают с целью получения влияния на компанию-эмитента, включения в состав акционерного сообщества, возможности принимать решения касательно дальнейшего развития и т.д.

Все плюсы и минусы акций как финансового инструмента определяются их свойствами.

Несколько рекомендаций тем, кто планирует приобрести акции:

• Не совершать необдуманных поступков – какими бы выгодными ни выглядели вложения, покупать акции стоит лишь на собственные средства и далеко не последние.
• Доходность и риск в данном случае неразрывно связаны – акции могут расти в цене и падать, компания может приносить прибыль или работать в убыток.
• Планируя , лучше выбирать несколько компаний, работающих в разных отраслях – чтобы не пострадать от кризиса в какой-то сфере.
• Владея внушительным пакетом акций компании, не стоит игнорировать возможность быть в курсе всех событий и решений.
• При ощущении сложностей в управлении несколькими пакетами акций лучше доверить их опытному управляющему, который сможет предупредить риски и повысить доходность инвестиций.

Основные минусы

Чтобы понять, что такое акция, сначала следует рассмотреть минусы вложений в ценные бумаги.

волатильность

Не стоит забывать и о том, что в случае получения прибыли она идет сначала на развитие компании, зарплату работникам, погашение кредитов, оплату услуг и т.д., и акционер в этой цепочке последний.

Акции не дают безграничной власти и владелец ценных бумаг не имеет права явиться в компанию и потребовать отчеты по финансам, поэтому тут вопрос непростой.

Дополнительные риски акций:

• Отсутствие реальной стоимости: сегодня бумаги успешной компании стоят миллионы, завтра – ничего, но иногда и наоборот
• Обычно курс акций вниз падает стремительнее, чем потом поднимается
• При покупке акций одной компании велик риск получения убытков
• На стоимость акций заметно влияют политика и экономика

Основные плюсы

Собираясь приобрести акции, необходимо хотя бы примерно представлять, как выглядят риски, а также положительные стороны такого решения, и зачем столько людей в мире активно торгуют этим видом ценных бумаг. Поэтому, наряду с недостатками, стоит изучить и достоинства.

Основные преимущества акций:

• В сравнении с теми же облигациями приобретение акций дает намного больший доход (при условии обдуманного выбора компании и грамотного управления инвестициями).
• Годовая прибыль часто достигает 100%, не зависит от инфляции.
• Владелец акций может участвовать в развитии компании, принятии решений, определении направления развития.
• Приобретение акций (большого пакета сразу или постепенное наращивание) позволяет стать совладельцем компании и получать часть прибыли.
• Львиная доля акций остается ликвидной – в любой момент их можно продавать/покупать, получая доход.
• Курс акций постоянно меняется, поэтому грамотное управление дает возможность беспрестанно получать прибыль при заработке на торговле.
• Инвесторы получают доход двумя способами – дивиденды и прибыль от прироста капитала (в процессе развития компании).
• Минимальная величина стартового капитала.
• Возможность инвестировать и следить за курсами в онлайн-режиме.

Ситуация на рынке выглядит так, что акции считаются одним из лучших и прибыльных видов инвестирования.

При наличии в портфеле разных объемов акций компаний из тех или иных отраслей и умении грамотно ими управлять (продавать своевременно по максимальной цене, покупать по минимальной) можно обеспечить стабильно высокий доход.

Акция: определение, отличительные характеристики

Акция – это ценная бумага, определяющая право владельца на часть прибыли предприятия. Акция подтверждает владение частью уставного капитала компании. Доля прибыли пропорциональна пакету акций. Держатель акции может претендовать на долю имущества компании при ее ликвидации или банкротстве.

При закрытой форме собственности купить акции предприятия на фондовой бирже невозможно. Они уже распределены внутри компании. Приобрести акции открытого акционерного общества может любое физическое лицо на фондовой бирже. При этом инвестор может влиять на принятие решений по развитию предприятия.

Простые акции

Держатель простых акций получает дивиденды от текущего дохода компании, долю имущества в случае ликвидации или банкротства, имеет право голоса на собрании акционеров.

Привилегированные акции

Владелец привилегированных акций может получать фиксированную прибыль даже при отсутствии доходности предприятия. При распределении дивидендов советом директоров доход по привилегированным акциям распределяется в первую очередь. Зачастую дивиденды по привилегированным акциям выше, чем у обыкновенных акций.

Отличительные параметры простых и привилегированных акций

Именные акции

Именные акции нельзя продать на вторичном рынке без перерегистрации. По российскому законодательству все акции, эмитируемые компаниями, являются именными. Личные данные владельца регистрируются в реестре предприятия.

Это гарантирует:

1. Учет акционеров
2. Четкое налогообложение
3. Контроль и фиксацию всех операций с ценными бумагами
4. Невозможность использования акции посторонним лицом.
5. На фондовой бирже обращаются именно именные акции.

Акции на предъявителя

Акции на предъявителя материально и обычно выпускаются на защищенной водяными знаками бумаге. Их можно перепродать без изменения реестра акционеров.

Такие акции обычно используются в оффшорах, чтобы скрыть информацию о владельце акций. В большинстве своем их в своем обиходе использовали наши олигархи. Однако в последнее время их используют все реже и реже из-за мирового тренда по борьбе с отмыванием незаконно полученных доходов.

Стоит ли выкупать маленькие компании

Некоторые начинающие инвесторы думают, что покупать контрольный пакет акций нужно только в крупных компаниях. Это не так. Маленький бизнес может быть очень выгодным вариантом капиталовложений, но только при условии, что вы сумеете его развить.

Когда компания еще не развита, ее акции дешевые. Если компания выпустила акции, но так и не продемонстрировала устойчивый рост и доходность, – инвесторы будут стремиться избавляться от этих акций. Следовательно, у вас будет возможность выкупить контрольный пакет без особых сложностей и за невысокую плату.

Потом, при наличии знаний и опыта, вы сможете начать развивать компанию, говорить ее руководству, что и как делать. Короче, управлять всем и вся, вести свое «детище» к процветанию.

Как выпустить акции

Если компания планирует расширяться и ей необходимы инвестиции, руководство принимает решение о выпуске (эмиссии) собственных акций. Эта процедура регламентирована ФЗ РФ и контролируется органами, регулирующими работу фондовых бирж и российских банков.

Чтобы получить деньги как можно быстрее, руководство может обратиться за помощью к посреднику. В этом случае придется отдать часть прибыли сторонней организации, но зато процедура ускорится.

Чтобы получить максимум пользы от выпуска акций, компания должна:

1. Рассчитать планируемую прибыль.
2. Определить количество и вид ценных бумаг.
3. Заложить имущественные права.

После реализации выпущенных акций компания получает прибыль. После этого она не получает доход от их купли-продажи.

Что должна сделать компания для осуществления эмиссии:

1. Если компания только создается, пройти регистрацию АО.
2. Документально подтвердить имущественные права.
3. Подать заявку на регистрацию ценных бумаг в ЦБ РФ.
4. Подать отчет об итогах эмиссии в ЦБ РФ.

После этого компания может выставляться на бирже.

Как зарабатывать с помощью акций

Чтобы получать прибыль, инвестор может прибегнуть к спекуляции. Для этого он покупает дешевые активы компаний, ждет роста их стоимости и продает дороже. Существует метод игры на понижение, когда инвестор покупает акции после того, как их продаст. Таким образом, он получает разницу в цене.

Кроме спекуляции, можно получать дивиденды. Это отличная альтернатива пассивному доходу. В то время как активы сохраняют свою стоимость или растут, инвестору выплачивается доля от прибыли компании.

Дивиденды

Дивиденды – регулярные выплаты держателям акций. Они начисляются только тем инвесторам, которые состояли в акционерном обществе на момент фиксации реестра. Их размер определяет совет директоров. Средний размер дивидендов крупных компаний в России составляет 5–8 % в год, 2–4 % на Западе.

Курсовая разница

На стоимость акции предприятия влияет множество факторов. Даже обычный слух, пущенный на фондовом рынке, может сильно повлиять на это значение. Поэтому, чтобы зарабатывать на разнице курсов, нужно обладать определенными знаниями и чутьем.

Особенные свойства ценных бумаг

Конкретного определения, что такое ценная бумага, не существует, и чтобы их отличать от прочих документов, пользуются определенным перечнем, согласно которому их относят к определенному типу ценных бумаг. Существуют некоторые различия бумаг от обычных, используемых большей частью государств:

Ценная бумага представляет ценность, которая выражается в деньгах. Ее можно при желании реализовать, получив денежные средства. Тогда как простой документ таких свойств не имеет — это просто бумага, свидетельствующая о чем-то.

Точно так же, как курсы валют, все они (облигации, акции, др.) находятся в постоянном движении. В различные периоды они имеют разную стоимость. Это дает возможность зарабатывать на динамике и долгосрочных инвестициях.

Акции, облигации (прочие) дают своему обладателю права не обременяет никакими обязанностями. Они имеют стоимость, равную самому праву

Это их главное отличие от соглашений, договоров, где 2 стороны имеют обязанности, права.
Ввиду высокой важности документа, оборот бумаг регламентируется специальными законами, актами. В таких нормативных актах подробно описаны все операции с их участием.

Стоимость

Какими параметрами обладает акция? Это важно знать. Номинальная (нарицательная) стоимость — денежный эквивалент доли в УК

Совокупная стоимость всех акций равна УК

Номинальная (нарицательная) стоимость — денежный эквивалент доли в УК. Совокупная стоимость всех акций равна УК.

• стоимость всех обыкновенных акций — одинакова;
• стоимость при первичной эмиссии не может превышать ее цену;
• нарицательная стоимость, как правило, никак не соотносится с реальной ценой, так же как и УК большинства успешных коммерческих фирм не отражает размер активов.

Эмиссионная стоимость — цена одной бумаги на первичном рынке.

Эмиссионный доход эмитента — разница между эмиссионной и нарицательной стоимостью.

Балансовая стоимость — доля чистых активов, приходящаяся на одну акцию. А вот этот показатель уже важен, поскольку дает приблизительную оценку всего имущества компании за вычетом долгов на определенную дату. Рассчитать чистые активы относительно просто, но подтвердить корректность и обоснованность калькуляции смогут только профессиональные аудиторы

Внимание:

• если балансовая стоимость меньше рыночной — это сигнал к безусловному падению биржевых цен;
• если балансовая стоимость превышает рыночную — это сигнал к возможному росту биржевых цен.

С другой стороны, имейте в виду, что инвесторов интересует не столько обеспеченность компании активами, сколько ее способность генерировать стабильную и достаточную прибыль

Это приводит нас к еще более важному показателю

Рыночная стоимость — текущая средневзвешенная цена совершения сделок на свободном вторичном конкурентном рынке: когда покупатель и продавец владеют исчерпывающей информацией, действуют без принуждения, а на стоимость сделки не влияют существенные обстоятельства.

Почему она так важна? Динамика рыночной стоимости — прямой индикатор доходности как долгосрочных инвесторов, так и финансовых спекулянтов. Как ее узнать?

1. Биржевая рыночная стоимость (котировка, курс) — индикатор баланса предложения и спроса на открытой фондовой бирже. Самый простой способ определения рыночной стоимости. Возможен только в том случае, если акции компании торгуются на ликвидном биржевом рынке в достаточном количестве.
2. Внебиржевая рыночная стоимость — средневзвешенная цена сделок вне биржи. Показатель используется для некотируемых бумаг. Корректно оценить внебиржевую стоимость могут только профессиональные инвесторы.

К сожалению, рыночный механизм, каким бы ликвидным и хорошим он не был, не претендует на глубокую, абсолютную и безошибочную оценку положения дел в компании. Рынок определяют люди, а человеку свойственно ошибаться. Поэтому рыночная стоимость, как правило, свидетельствует лишь о той или иной степени эффективности компании в исторической ретроспективе. Это поднимает нас на вершину айсберга оценки.

Справедливая стоимость — отражает стоимость капитала компании на основе ожидаемых денежных потоков для акционеров.

Как соотносятся между собой рыночная и справедливая стоимость?

Справедливая стоимость призвана учесть не только историческое и существующее положение дел, но и количественно оценить перспективные доходы инвесторов, поскольку:

• ориентируется не на мнение рынка, а на чистые денежные потоки для акционеров;
• смотрит не в прошлое, а в будущее.

Справедливая стоимость — краеугольный камень бизнеса. Ее оценка — сложный процесс, которым занимаются независимые оценочные и аналитические агентства. Существует несколько способов и механизмов оценки, самый распространенный из которых — экстраполяция и дисконтирование прогнозных чистых денежных потоков компании.

Вы можете почерпнуть информацию о справедливой стоимости из материалов внешних оценщиков или, при наличии полного информационного доступа к управленческой отчетности, инициировать самостоятельную оценку

Внимание:

• акция называется недооцененной, если расчетная справедливая стоимость превышает рыночную;
• акция считается переоцененной, если расчетная справедливая стоимость меньше рыночной.

Это — прямой сигнал рынку для определения трендов на ближайшую перспективу. Так, активы большинства молодых динамично развивающихся компаний часто имеют статус недооцененных. Именно поэтому вложения в них — перспективны.