Что такое шорт и лонг на бирже и как на них заработать инвестору

Что это такое простыми словами

Наверняка все знакомы с простой схемой получения прибыли. О чем она говорит? Купить товар дешевле, а продать дороже. Участники рынка ценных бумаг на бирже, по сути, занимаются тем же самым. Они проводят сделки, играя на снижении курса (короткие позиции) либо на повышении (длинные позиции).

Суть шортовой и лонговой торговли

В переводе с английского «short» означает «короткий», а «long» – «длинный». В мире финансов шорт и лонг – это операции на бирже.

Шортить – значит реализовать активы по высокой цене, дождаться, когда она упадет, а затем выкупить их обратно. Соответственно, лонг, наоборот, приобрести дешевле – продать дороже.

Примеры шорта и лонга

Если трейдер убежден, что цена на конкретный финансовый инструмент упадет, он открывает шорт. Ценные бумаги для продажи он берет в долг у брокера. Как только курс актива упадет, выкупает их обратно и возвращает долг по сниженной стоимости. Выгода между продажей и покупкой составит доход трейдера.

Ценные бумаги достигли минимума в цене? Самое время делать лонг. Активы на бирже приобретаются по низкой цене. Затем трейдер дожидается роста котировок и продает ценные бумаги, тем самым получая доход с разницы между закупкой и реализацией.

Риски шортовых сделок

Чтобы успешно провернуть шорт на бирже, нужно быть опытным трейдером и хорошо знать рынок, его поведение. Новичку предугадать нужный момент будет крайне сложно, отсюда и высокие риски.

Шорт и лонг на рынке Форекс

Чаще всего определения «шорт» и «лонг» применяются на фондовых рынках либо в местах, где общаются между собой трейдеры. На Форексе приняты понятия Buy и Sell, что означает покупка и продажа пары валют.

Шорт и лонг на рынке криптовалюты

Основа рынка криптовалюты – спекуляции. Игроки зарабатывают на изменениях курсов активов. Они могут открывать лонг, зарабатывая на повышении цены криптовалюты, и шорт, дожидаясь падения курса.

Одновременное открытие позиций лонг и шорт

Опытные игроки иногда хеджируют свои риски, открывая две противоположные (полярные) позиции. Например, лонг на акции МТС (MTSS) и шорт на Мегафон (MFON). Обратная позиция открывается не на акции в портфеле, поскольку купленные бумаги по умолчанию уже находятся в лонге, а через взятие в кредит у брокера дополнительного объема бумаг. Если для позиции и контрпозиции берется равное количество акций, такая техника на трейдерском жаргоне называется боксингом (boxing).

На противоположных позициях строилась стратегия первых хедж-фондов. Управляющие открывают длинную позицию на недооцененные акции и короткую – на переоцененные. Обычно такая сделка реализуется через производные инструменты, например, открытие шорта на индексный фьючерс или опцион. Это позволяет заранее учесть тренд на снижение, а не продавать акции, когда цена уже упала. При выборе времени открытия и размера короткой позиции применяются те же инструменты фундаментального и технического анализа, что и при обычной торговле. В современной практике хедж-фондов используются робо-эдвайзеры (роботы-советники), основанные на сложных математических алгоритмах.

Как закрыть ИИС и стоит ли это делать раньше срока

Подводные камни при закрытии ИИС: что нужно знать

Большой плюс сделки лонг-шорт в том, что кэш в ней не нужен. Минус в том, что заработать на противоположных движениях обычному трейдеру крайне трудно. Тому, кто только осваивает биржевую торговлю, делать это не рекомендуется. Но большие хедж-фонды научились на этой стратегии не только страховать риски своих клиентов, но и извлекать миллиардные прибыли.

Покупать или продавать?

Даже никогда не имевшие опыт торговли знают принцип «купил дешево — продал дорого». Долгие годы именно это наставление было основной целью всех биржевых участников. Купить, открыть «вдолгую», или зайти «в лонг» — множество определений. Характеризуют один тип операции на бирже — покупку актива. Обратная приобретению операция — продажа, вход «в короткую», открытие «шорта». Всего несколько десятков лет назад «зашортить» было невозможно, предварительно не купив актив. Теперь же обе операции могут быть открыты независимо друг от друга, где смотреть подобные опции будет показано далее. Но в целом фиксация результата происходит после использования именно тандема противоположных операций. И ордер остается открытым, пока по нему не создается обратная существующей заявка такого же количества актива.

Классификация на длинные и короткие своим появлением обязана фондовой площадке. Тогда покупка производилась на долгий период, а шорт использовался кратковременно как способ фиксации профита. Схема заключалась в следующем:

• покупка актива с прицелом на рост котировок
• ожидание благоприятного развития событий
• фиксация прибыли

Спустя некоторое время возможностей покупки стало не хватать и брокеры начали предлагать своим клиентам маржинальное кредитование в форме коротких ордеров. В подобных ситуациях разрешается продавать высоколиквидные бумаги, не имея их на своем балансе. Чаще всего речь идет о «голубых фишках» — наиболее оборачиваемых акциях. Такие инструменты можно реализовать в любой момент времени, поэтому риски потери средств минимальны для брокерского дома. А клиенты могут входить на любом тренде. Появление возможности торговли в шорт открыло путь ко множеству стратегий диверсификации рисков. Речь идет о хеджировании, когда открытая рыночная сделка страхуется от развития событий не в пользу трейдера путем открытия противоположного ордера по другому инструменту. Либо входом в обратном направлении.

Также известна практика «боксинга», когда одновременно открываются две одинаковые позиции по одному и тому же активу с идентичным объемом. Стратегия позволяет открыться во время неопределенности биржевой толпы, выждать принятия консенсуса, который затем выражается в движении цены. Когда тренд определился с вектором движения, сделка, открытая против него, ликвидируется с минимальным убытком. Второй ордер из «коробки» продолжает развиваться, принося профит.

В настоящее время длительность сделок никак не коррелирует с их направлением. Лонг и шорт в трейдинге могут иметь одинаково продолжительные сроки удержания.

Чем отличаются лонг и шорт на рынке акций

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инветпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

Подробнее

Лонг (англ. Long – длинный) отражает долгосрочную стратегию торговли акциями. Как правило, он основан на фундаментальных показателях и рассчитан на позицию «купи и держи», постепенный рост курсовой стоимости и регулярное получение дивидендов. Таких игроков, зарабатывающих на растущем рынке, условно называют «быками». В периоды экономического подъема они доминируют, и такой рынок принято назвать «бычьим».

Противоположная стратегия происходит от слова «короткий» (англ. Short) и отражает спекулятивную позицию, рассчитанную на быстрое извлечение прибыли не на постепенном росте, а на стремительном падении. Все биржевые индексы в долгосрочной перспективе растут: по статистике 80% времени рынки идут вверх. Однако кризисы и падения цены отдельных акций случаются резко и неожиданно для большинства инвесторов. Движения графика вниз почти всегда короче по времени и более резкие. Чтобы не потерять, а получить прибыль на обвальном падении котировок, придумана стратегия краткосрочной покупки актива и его последующая продажа с прибылью. Игроков на понижение принято называть «медведями». В отличие от «быков», они зарабатывают на падающем рынке, что характерно для финансового кризиса либо проблем с одной отдельно взятой компанией.

Шорт требует применения кредитного плеча, ведь для того, чтобы продать что-нибудь «ненужное», это «что-то» сначала надо купить. Разница с классическим кредитом в том, что брокер дает в долг не деньги, а ценные бумаги с плечом, размер которого зависит от рисков по конкретной акции. Соответственно, шорт повышает цену ошибки при занятии неверной позиции. Кредит для открытия длинной позиции используется реже.

Важно сделать оговорку: далеко не все акции можно шортить. Это связано со значительными рисками таких операций и невозможностью быстро продать активы

Из-за рисков высокой волатильности и низкой ликвидности брокер может не позволить открыть короткую позицию по акциям второго и тем более третьего эшелонов. Эмитентов, пусть даже с большой капитализацией, но недавно прошедшие IPO, шортить тоже нельзя. По ним еще недостаточно биржевой статистики, и поведение их акций может быть непредсказуемым. К доступным для открытия коротких позиций бумагам относится лишь небольшой перечень высоколиквидных акций, в основном голубых фишек – Газпром, Сбер, Роснефть и т. п. Список так называемых залоговых активов можно найти на сайте вашего брокера.

Обычно акции, доступные для маржинальной торговли, подразделяются на российские и иностранные ценные бумаги. Последние предназначены для квалифицированных инвесторов. Внутри каждой из этих категорий есть разделение по уровням риска клиента – стандартный, повышенный и высокий (особый). У каждого брокера свои нюансы классификации, но все они подчиняются общим требованиям Центрального Банка, биржи и клиринговой организации. 

Кроме оговорок по списку бумаг, брокеры вводят еще ряд ограничений, страхующих сделку от больших потерь:

• Дисконтирующие коэффициенты – доля собственных средств при открытии короткой позиции (как первоначальный взнос по ипотеке);
• Обязательные стопы в терминале трейдера;
• Уровень котировок, при достижении которых брокер принудительно закрывает короткие позиции (маржин кол).

Что такое шорт-сквиз простыми словами

Шорт-сквиз (от англ. «short squeeze» — короткое сжатие) — это резкое движение цены вверх с последующим резким откатом вниз. Другими словами: это выбивание «шортистов» по стоп-лоссам и маржин колам.

Для того чтобы разобраться почему это явление происходит с шортами, надо вспомнить, что такое короткие позиции (шорты):

Короткие позиции — это заём у брокера актива для продажи. Если цена падает, то трейдер зарабатывает. Если растёт, то терпит убытки. Шорт даже по названию понятно, что это краткосрочные сделки. Это связано с тем, что рынки, как правило, растут и что брокер берёт комиссию за использование заёмных активов.

Поэтому если прибыль по коротким позициям отсутствует, то опытные трейдеры не рискуют и продают.

В моменты длительного падения или когда число стопов слишком большое, «маркетмейкер» может подтолкнуть цену вверх на пару процентов вызвав цепную реакцию срабатывания стоп-лоссов, а у кого-то и маржин коллов. В итоге цена устремляется вверх очень быстро. Такие резкие движения наверх выглядят неестественно и вызваны скорее техническими моментами.

После шорт-сквиза цена чаще всего продолжает падение, на зло всем шортистам, которых просто выкинули с верного движения. При этом, скорее всего, падение происходит с ускорением, поскольку большой игрок (умные деньги), создали ситуацию на рынке, когда шортистов больше нет, при этом появились ещё и новые «лонги», которые стали входить после резкого импульса на пробое. Поэтому когда все купили и нет шортистов можно начать распродажу.

Трейдера попавшего в ситуацию шорт-сквиза называют «шортокрылом».

Ещё пример шорт-свиза:

Чаще всего шорт-сквизы происходят на рынках, где регулирование не прозрачное или отсутствует, а также присутствуют большие возможности в плане взятия кредитных плеч. Это Форекс и криптовалюты.

В январе 2021 г. телеграмм каналы стали продвигать многие акции и криптовалюты, тем самым устаривая пампы цены.

Суть шортовой и лонговой торговли

Терминами «Short» (в переводе с англ. «короткий») и «Long» («длинный») обозначаются виды финансовых операций, которые часто используются на биржах. Простыми словами они означают следующее:

• Шортить на фондовом рынке – это сначала продать, чтобы потом выкупить по низкой цене, и получить при этом прибыль.
• Лонговать – значит купить, подождать, когда «цена» поднимется, затем продать.

При шортовых сделках необходимо учитывать:

• поведенческую структуру рынка: наличие тренда и флэта (периода времени, когда цена не повышается и не падает);
• хорошую ликвидность инструмента;
• предыдущий курс за определённое время.

Обычными стратегиями долгосрочных инвесторов и любых трейдеров считаются лонги (длинные позиции). Они отличаются только сроком удержания приобретённых активов. Суть лонга – покупка ценных бумаг (если предполагается, что их цена будет расти в определённый период времени), последующая продажа, и получение дохода на разнице в стоимости.

Если оказалось, что приобретённые активы оценены слишком высоко, и ожидается падение их цены, целесообразно открыть шорт (короткую позицию).

Суть коротких и длинных сделок:

Шортовая торговля	Лонговая торговля
Продажа торгового инструмента, взятого взаймы у брокера, по высокой цене	Покупка торгового инструмента по низкой цене
Ожидание снижения цены актива	Ожидание движения тренда вверх
Покупка актива по низкой цене	Продажа актива по высокой цене

Короткая позиция на Форекс

Short (иначе, короткая) – это сделка, после осуществления которой пользователь получает финансовый доход за счет падения стоимости  выбранной валюты. Ее открывают, надеясь, что рынок продолжит нисходящее движение либо в надежде на начало коррекции восходящей тенденции.

На Форекс, начинающие трейдеры вряд ли отличать короткую позицию от длинной. Но, если Вы планируете заняться этим всерьез, следует понимать, что короткая валютная позиция будет сделкой, в рамках которой в иностранной валюте обязательства превышают требования.

Специалисты начинают оценивать риски по совокупному объему сделок, в том смысле, если их позакрывать по текущей стоимости рынка.

ЛУЧШИЕ ФОРЕКС БРОКЕРЫ ПО ДАННЫМ «ИНТЕРФАКС»

2007 год. БОНУС $1500 НА СЧЕТ. |
СЕРВИС FXCOPY | обзор/отзывы

1998 год. ECN брокер!   CASHBASK ОТ АЛЬПАРИ | обзор / отзывы

2007 год. FinaCom.   КЕШБЭК ДО 14$ С ЛОТА! | обзор / отзывы

1997 год. Нацбанк РБ. Не для РФ!   50.000$ НА ДЕМО | обзор / отзывы

А ТАКЖЕ ЛУЧШИЕ БРОКЕРЫ БИНАРНЫХ ОПЦИОНОВ В 2021:

Депозит от 10$!
  ТОРГОВЛЯ БЕЗ ВЕРИФИКАЦИИ | обзор / отзывы

Копирование сделок!
  10.000 НА ДЕМО СЧЕТ | обзор / отзывы

Длинная позиция на Форекс

Long, если хотите — длинная позиция является видом сделки, в рамках которой трейдеры наоборот зарабатывает за счет повышения стоимости. То есть следует покупать валюты по одной стоимости, ждать некоторое время, и продавать ее по другой стоимости. Ждать, естественно, необходимо пока стоимость поднимется. Обычно ожидание занимает у трейлеров не несколько часов, как в случае с торговлей на коротких позициях, а несколько дней.

Собственно говоря, это и является основной причиной такого названия позиции. Хоть многие специалисты и говорят, что торговля на длинных позициях присуща уже опытным трейдерам, все равно ежедневно практика показывает, что с помощью длинных позиций удается зарабатывать и начинающим пользователям рынка.

Как происходит открытие длинных позиций?

Теперь давайте перейдем к обсуждению реальной сделки при использовании длинной позиции, которая оказалась действительно прибыльной. Но в нашем практическом методе ее несколько упростим.

К примеру, у нас имеется депозит на двести долларов. При этом мы будем использовать лот, размеров в тридцать долларов. Если учитывать наше кредитное плечо, то это 0.03 лота. Валютная пара при этом пусть будет EUR/USD.

Благодаря графическому анализу, нам удалось понять, что обменный курс этой валютной пары на протяжении ближайшего времени будет меняться. А именно расти. На данный момент одно евро = 1,2825$.

Вы спросите: как получить доход, применив длинную позицию? Мы просто должны приобрести евро, после чего его продать по более выгодной цене.

Вы должны понимать, что не обязательно сразу использовать все двести долларов. Для начала, как уже оговаривалось, будет достаточно тридцати долларов. За счет кредитного плеча их количество увеличится до трех тысяч. Данную сумму, мы потратим на приобретение евро. То есть, продав доллары, мы получаем 2. 339 евро.

Чтобы теперь заработать при использовании длинной позиции, следует дождаться, пока курс возрастет. Это может занять достаточно много времени. Специалисты рекомендуют ставить ордер во время ожидания конкретного изменения значения валюты. Это позволит избежать лишних нервов и не пялиться круглосуточно в монитор. Эту стоимость мы можем узнать на базе технического анализа. К примеру, 1,3512$ = 1 евро. Теперь ставим на это значение ордер.

Уже через пять дней сделка закроется, и мы продаем евро уже за 3.160 $. Следовательно, сумма очищается от кредитного плеча, принеся нам прибыль, равную ста шестидесяти долларам.

Конечно, длинная позиция не будет всегда так хорошо работать на Форексе, как в приведенном случае. Часто она может не оправдать надежды начинающего трейдера.

Forex: длинные и короткие позиции

ТОП БРОКЕРОВ, ПРИЗНАННЫХ НЕЗАВИСИМЫМИ РЕЙТИНГАМИ

Система копирования сделок. | обзор | отзывы | ТРЕЙДИНГ С 5 $
Не требуется верификация! | обзор/отзывы | НАЧАТЬ ТОРГОВЛЮ С 10$

ТОП ФОРЕКС БРОКЕРОВ РОССИЙСКОГО РЕЙТИНГА НА 2021 ГОД:

2007 год. FinaCom.   КОПИРОВАТЬ СДЕЛКИ ТРЕЙДЕРОВ | обзор/отзывы
1998 год. FCA, НАУФОР. | ВСЕ АКЦИИ И КОНКУРСЫ | обзор/отзывы

Что такое шортинг?

На бирже применяются такие понятия, как длинная и короткая позиции. Они обозначаются соответственно long («длинный») и short («короткий»).

Торговля на длинных позициях представляет собой покупку актива в период, когда его цена падает, и его продажу по более высокой стоимости.

В классическом понимании фондовый рынок постоянно растет. Падение наблюдается в периоды коррекции цен. Но подобные ситуации иногда носят затяжной характер. Например, они возникают в период экономических кризисов. Именно в таких ситуациях принято открывать короткие позиции.

Шортить — это игра на понижение стоимости активов компании. Суть механизма выглядит следующим образом:

• трейдер, понимая, что стоимость актива в скором времени упадет, берет в долг определенное количество ценных бумаг у брокера.
• Когда он видит что цена начинает падать, он ждёт когда цена снизиться до конкретной отметки, скажем его торговая стратегия рассчитана на падение в 4%.
• Как только цена лота достигает необходимого минимума трейдер продаёт свой актив и получает разницу между начальной и конечной ценой.

Иначе говоря, шортить представляет собой действие, обратное тому, что выполняют трейдеры при игре на длинных позициях: продать дороже, чтобы купить дешевле.

Пример торговли на короткой позиции

Допустим вы купили знаете что в ближайшем времени акции apple резко упадут в цене. Вы пишите брокеру что хотели бы взять 100 акций apple по 200 рублей за акцию.

Брокер соглашается на сделку с условием, что он возьмет дополнительную комиссию за то что вы пользуетесь его акциями.

Далее цена акций падает с 200 до 190 и вы решаете не искушать судьбу и закрываете свою позицию. Если вы закрыли короткую позицию в тот же день то вероятно дополнительная брокерская комиссия будет отсутствовать.

• 100*200=20000 (Стоимость акций)
• 100*190=19000 (Стоимость акций после падения курса)
• 20000-19000=1000 рублей (Наша условная прибыль)

В итоге у нас образовалась тысяча рублей которая появилась буквально из воздуха.

Процесс трейдинга

Разберем теперь выражения, которые трейдеры используют непосредственно в торговле.

Поймать лося

Это значит – закрыть сделку по Стоп Лоссу. Слово «лось» созвучно слову «Лосс» (от английского «Loss» – убыток). Стоп Лоссы трейдеры ставят для того, чтобы продавать финансовые инструменты, которые стали убыточными. То есть они теряют какую-то сумму денег, но и не сливают весь депозит.

Ловить лосей – неприятное явление. Вот выходить в профит – другое дело.

Выйти в профит

У этого выражения два значения. Первое – просто закрыть торговую позицию с прибылью. Профит – как раз прибыль (от английского «Profit»). Второе – закрыть сделку по Тейк Профиту.

Тейк Профит – это торговый приказ, обратный Стоп Лоссу. Трейдер открывает какую-то сделку, предполагает, до какого уровня примерно будет идти цена, ставит на этот уровень Тейк Профит. Когда цена доходит до уровня, брокер автоматически закрывает сделку, трейдер получает прибыль.

Фиксить

Другой вариант – «крыть». Это значит, закрывать сделки. Слово «фиксить» чаще употребляется в отношении сделок, которые закрываются с прибылью. Потому что трейдер таким образом «фиксирует» прибыль. А если сделка убыточная – то «фиксить», по идее, нечего.

Крыть – более широкое понятие. Трейдер может решить «крыться» по разным причинам. Например, планируется выход каких-то важных новостей, спекулянт не хочет рисковать и нервничать, поэтому закрывает все торговые позиции – как прибыльные, так и убыточные.

Играть против рынка

Так делают трейдеры, которые пытаются зарабатывать на коррекционных откатах внутри тренда. Я уже упоминал такую стратегию выше, когда говорил про слово «откат». И о ее опасностях говорил тоже.

Пипсовать

То есть пытаться заработать на маленьких ценовых колебаниях. У «пипсовки» есть более популярное название – скальпинг.

Скальперы открывают в течение дня сотни сделок. Как только появляется хотя бы крохотная прибыль, они быстро «кроются» и «фиксят» эту прибыль. Набирая «по нескольку пипсов» с каждой сделки, скальперы могут получать очень крупные прибыли.

Но этот стиль торговли ужасно нервный, напряженный и изматывающий.

Маржевать

Значит вести маржинальную торговлю – спекулировать на рынке с кредитным плечом. Про плечо у меня была отдельная статья, вам надо ее прочитать обязательно, чтобы не слить за раз все деньги в первой же сделке.

С одной стороны, плечо позволяет получать высокие прибыли, вкладывая очень незначительные суммы денег. С другой, из-за него можно быстро лишиться всего депозита и даже остаться в долгах у брокера.

Мариноваться

Редкий термин. Используется тогда, когда трейдер покупает какой-то финансовый инструмент, чтобы заработать на изменении его курса, а потом долго-долго не продает – «маринует».

Иногда маринование приносит огромные деньги. А иногда трейдеры, которые им увлекаются, превращаются в «кабанов» – тех, кто потерял деньги, потому что слишком долго держал позиции открытыми.

Особенности торговли шорта и лонга

Как я уже рассказывал — любая прибыльная стратегия основана на определенных закономерностях и имеет свои условия. Торговля короткими или длинными сделками так же, содержит ряд следующих советов, которыми я имею возможность поделиться.

Совет №1

Для достижения успеха любому предпринимателю необходима определенная схема действий. У биржевиков это торговая система, включающая анализ графика, построение входа, выхода и удерживание ордера.

Открытие «long position» используют  на buy «покупка» и проводится она с условием получения дохода от движения тренда вверх.

При лонговой торговле рекомендуется:

• купить торговый инструмент по низкой цене;
• дождаться движения тренда вверх;
• продать актив по высокой стоимости.

Трейдеров работающих в лонг называют «быками», так как их торговлю ассоциируют с восходящим трендом и «быком» поднимающим рынок и подкидывающим его вверх, как бы на «рога».

Совет №2

Торгуя «short position» на продажу актива (sell) биржевики – медведи получают прибыль от падения рынка.

Суть шортовых сделок следующая:

• продать инструмент по высокой стоимости, «взяв в займы» у брокера активы в натуральной форме;
• ждать снижения тренда актива;
• купить биржевой инструмент по низкой цене.

При этом:

1. Обязательно структурированное поведение рынка: наличие тренда, флэта. Хаотичное движение курса тяжело прогнозируемо.
2. Наличие хорошей ликвидности инструмента.
3. Учитывать предыдущее прохождение курса за определенный таймфрейм.

Впоследствии трейдер возвращает позаимствованные акции брокеру и получает прибыль от падения рынка. Закрепите материал, посмотрев видеоролик ниже.

Схема прибыльной торговли похожа на треугольник, состоящий из трех граней, где каждая грань – это лист с описанием трех составляющих: торговой стратегии, предположительного риска депозита и психологии самого трейдера.

Для практической торговли обязательно пишется план, учитывающий все нюансы биржевых активов. Отсутствие хотя бы одного эпизода приведет к краху депозита.

Все элементы должны быть соразмеренными и продуманными, а еще лучше отработанными на демо счетах. И только при таких условиях Ваш торговый план будет алгоритмом успеха.